景气指数周期性回落 市场回暖坚定后市信心——中国棉纺织行业景气报告（2021 年2月）
发布时间：2021-03-25 10:17:12 来源： 作者： 浏览量：2723
2月，国内经济运行延续了去年以来的稳定恢复的发展态势，经济循环日益畅通，市场预期不断改善。从行业来看，受春节假期等因素影响，企业生产经营有所放缓，行业景气指数回落至荣枯线以下收缩区间内运行，但好于去年同期。
2月，中国棉纺织景气指数47.97，景气程度低于1月，属于周期性回落。从分项指数来看，2月，原料采购指数、原料库存指数、企业信心指数较1月上升，生产指数、产品销售指数、产品库存指数、企业经营指数较1月下降，尤其生产指数和企业经营指数下降幅度较高，拉动2月棉纺织景气指数下降。
2月，原料采购指数51.33。从市场价格看，春节期间，全球股市持续攀升，国际棉价大幅拉升，当月CotlookA指数平均值92.76美分/磅，环比上涨5.52美分/磅；国内郑棉在外盘大涨带动下，节后跳空高开，于2月下旬突破 17000 元/吨，远高于疫情前水平，当月3128级棉花均价15955元/吨，环比上涨567元/吨。化纤短纤方面，春节前后市场气氛偏好，价格持续上升，主流粘胶纤维月均价14440元/吨，环比上涨1653元/吨；1.4D直纺涤短月均价7096元/吨，环比上涨835元/吨。从棉纺企业采购情况来看，原料采购量环比下降的企业占比较高，其中棉花采购量环比下降的企业占比为38.16%，非棉纤维采购量环比下降的企业占比为39%。可以看出，2月原料采购指数上升主要由价格上涨拉动。
2月，原料库存指数50.17。当月棉纺织企业原料库存指数上升的主要原因：一是春节前多数企业对原料进行补库，以保障后期生产需要；二是春节期间部分企业放假，生产放缓，原料消耗下降；三是2月中下旬，纺织企业复工复产增加，在对后市看好的预期下增加原料库存，企业反映，节后化纤短纤市场交投氛围良好。根据中国棉纺织行业协会（以下简称“中棉行协”）调查数据显示，2月，棉花库存量环比上升的企业占比为39%，非棉纤维库存量环比上升的企业占比为37.45%。2月，生产指数44.4，下降幅度较高。当月多数企业正常生产天数减少，加上各地政府加强春节期间疫情防控，棉纺织企业积极响应政府倡导，控制人员上岗率，开机率有所下调。部分地区企业因物流受限，导致订单不能按期交付，不得不压产缩台，纱、布产量环比下降。节后企业积极复工复产，开机率逐步恢复。根据中棉行协调查数据显示，2月，开机率环比下降的企业占比为53.98%，纱产量环比下降的企业占比为78.63%，布产量环比下降的企业占比为81.17%。2月，产品销售指数49.04。当月，纱、布价格跟随原料价格上涨，下游市场有所观望，新增订单一般，生产的产品多为年前订单。根据中棉行协调研了解，多数纺纱企业订单排至3-4月份，部分企业订单可排至5月份，织布企业订单基本在1个月左右。因春节期间物流受限，纱、布销售量环比下降。从市场价格看，纱、布价格继续维持上涨态势，但涨幅较1月下降。具体数据，32支纯棉普梳纱月均价24536元/吨，环比上涨656元/吨，纯棉坯布（32*32 130*70 2/1 47"斜纹）月均价5.6元/吨，环比上涨0.22元/米。可以看出，2月产品销售指数的下降主要由纱布销售量下降所致。
2月，产品库存指数49.30。由于下游企业放假早，开工时间也晚于纺纱企业，加上物流停滞、运输费用上涨等原因，2月纱、布走货一般，棉纺织企业产品库存环比上升，但与往年相比，企业产品库存处于低位水平。整体看，织厂库存水平高于纺纱厂。根据中棉行协调查数据显示，2月，纱库存量环比上升的企业占比为40.21%，布库存量环比上升的企业占比为45.49%。2月，企业经营指数45.09。当月，纱、布价格在原料价格上涨带动下有所上升，但涨幅低于原料价格涨幅，加上销售量下降，因此，企业的主营业务收入环比下降，且降幅扩大。企业反映，由于价格传导存在滞后性，2月份的利润情况总体低于上年四季度。根据中棉行协调查数据显示，2月，主营业务收入环比上升的企业占比为16.18%，环比下降的企业占比为63.57%；利润总额环比上升的企业占比为14.27%，环比下降的企业占比为65.17%。
2月，企业信心指数54.7。节后全球疫情好转趋势明显，疫苗接种不断推进，全球经济或将迎来强劲复苏期。美国加码刺激政策引发国际金融市场动荡，纺织原料市场大幅波动。国内方面，疫情防控继续保持良好态势，今年的《政府工作报告》指出，要坚持扩大内需这个战略基点，充分挖掘国内市场潜力。随着国内消费市场稳步复苏，进一步提升了棉纺织企业对于后市的信心。根据中棉行协调查数据显示，2月，认为后市乐观向好的企业占比为56.23%，认为后市弱势下行的企业占比为9.28%。
说明：中国棉纺织行业景气指数采集自全国近500家次棉纺织企业，参考国家制造业PMI等指数制定方式，通过对多个主要指标加权计算得出，当指数高于50，表示棉纺织行业本月景气程度好于上月，低于50则表示本月景气程度不及上月。
